Драгоценности

АЛРОСА на встрече с аналитиками инвестиционных банков и финансовых компаний представила ежегодный обзор рынка инвестиций в бриллианты и анонсировала предложения по повышению привлекательности этого инструмента среди российских инвесторов.

«Учитывая формирующийся дефицит алмазного сырья, уровень цен на инвестиционные бриллианты сегодня находится на исключительно привлекательном для потенциальных инвесторов уровне. Потенциал роста стоимости на этот инструмент мы оцениваем как очень высокий», – отмечает начальник Управления корпоративных финансов АЛРОСА Сергей Тахиев.

Рублевый индекс цен на инвестиционные бриллианты (MDIAMR2), рассчитываемый Мосбиржей, с момента запуска в 2022 году вырос на 30%. При этом более крупные бриллианты показывают опережающую доходность по сравнению с бриллиантами меньшего размера, поскольку их предложение сильно ограничено.

По словам руководителя программы ALROSA Diamond Exclusive Елены Суховеевой, инвестиционный рынок создает дополнительный спрос на крупные и редкие драгоценные камни, выводя их из ювелирного оборота, что становится дополнительным фактором роста цен на инвестиционные бриллианты. «Ассортимент бриллиантов размером более 5 карат, а также бриллианты фантазийных цветов более всего подходят для инвестиций. Для сравнения: доходность бриллиантов весом более 10 карат за аналогичный период составила 44%», – говорит Елена Суховеева.

Говоря о ситуации на глобальном алмазно-бриллиантовом рынке, эксперты отмечают, что 40%-й рост цен на алмазно-бриллиантовую продукцию в 2021–2022 годах сменился их ситуационной коррекцией на фоне сформированных высоких уровней запасов в ограночном сегменте в Индии и кратным ростом стоимости финансирования оборотного капитала для этого сегмента рынка.

«Неблагоприятная экономическая ситуация, вызванная увеличением ставок центральными банками мира в 2023 году, привела к удорожанию фондирования и снижению закупок алмазов в гранильном сегменте при сохранении высокого уровня запасов, что отразилось на динамике цен на алмазно-бриллиантовую продукцию. Так, средняя цена алмазов снизилась со $159 в 2022 году до $130-139 за карат в 2023-2024 годах», – продолжает Сергей Тахиев.

По данным Фонда исследований цветных бриллиантов (Fancy Color Research Foundation, FCFR), доходность категории бриллиантов фантазийных цветов в долларах даже в условиях не самой благоприятной внешней среды достигла почти 10% за последние годы. Бриллианты фантазийных цветов встречаются значительно реже, нежели бесцветные драгоценные камни, поэтому также демонстрируют опережающую динамику роста цен.

Рублевая доходность розовых бриллиантов с начала 2020 года составила 53%, жёлтых— 54%, голубых — 46%. Мировой алмазно-бриллиантовый рынок характеризуется низкой цикличностью, в целом демонстрирует устойчивый рост, обусловленный ростом количества состоятельных людей и, соответственно, ростом спроса на товары класса «люкс», в том числе на ювелирные украшения с бриллиантами. Предложение количества бриллиантов, особенно уникальных, сокращается по мере истощения действующих алмазных месторождений.

Отмена в 2022 году в России НДС на покупку бриллиантов у банков привела к существенному росту рынка инвестиций в бриллианты в нашей стране. Все больше банков и продавцов бриллиантов предлагают их в качестве инвестиционного актива, позволяющего диверсифицировать и защитить семейный капитал. Рост числа предложений и разные подходы к определению параметров инвестиционных бриллиантов, требуют введения комплекса мер регулирования, направленных на то, чтобы сделать рынок прозрачным для потенциальных инвесторов.

По мнению Елены Суховеевой, на законодательном уровне необходимо разработать единые стандарты и правила оборота инвестиционных бриллиантов, которые сделают этот инвестиционный инструмент более понятным для инвесторов. В числе возможных мер – обязательная сертификация бриллиантов инвестиционного класса по ГОСТу в авторизованной геммологической лаборатории и создание единого национального рыночного индикатора цен на бриллианты, который позволит инвесторам легче ориентироваться в ценовых предложениях на рынке.

Условия обратного выкупа инвестиционных бриллиантов также должны быть прозрачными и понятными покупателям, а организациям, которые осуществляют обратный выкуп, необходимо подтверждать свою финансовую состоятельность.

В среднесрочной перспективе ожидается усиление дефицита, что отразится на динамике цен на бриллианты. Инвестиционные бриллианты и украшения с ними являются неотъемлемой частью портфеля инвестиций состоятельных частных инвесторов. Инвестиционные бриллианты и ювелирные украшения обеспечивают стабильный прирост стоимости и защиту сбережений в периоды экономической нестабильности и инфляции.